Hitta ditt utrymme: Kryptovaluta kontra fastigheter

I en värld där kryptovaluta har skapat en marknad värd 3 miljarder euro på bara några år och därmed utmanat den monetära styrningen världen över. I en värld där NFT-investeringar skapar miljonärer över en natt, och där människor redan funderar på hur fastighetsmarknaden kan komma att se ut i ett metaversum. Vi talade med Roman Carel, grundare av Athena Advisers, för att höra var han anser att fastigheter passar in i dagens ständigt föränderliga landskap av investeringsmöjligheter.

Roman, om vi redan har hjälpt kunder att investera i destinationer som Lissabon med hjälp av realiserade kryptovalutavinster, hur lång tid dröjer det innan någon vill byta sin bild av en gorilla i solglasögon mot en takvåning i Lissabon?

Ha! Det är bara en tidsfråga. NFT:er är bara en ny form av krypto – kryptokonst. De är mindre kända bland allmänheten just nu, men detsamma gällde Bitcoin 2015. Då kunde du med lite ansträngning köpa en Bitcoin för mindre än tusen euro. Idag är samma Bitcoin värd tiotusentals euro.

Om något har kryptokonst nått förmögenhetsmarknaderna snabbare än krypto gjorde. Den digitale konstnären Mike Winkleman som sålde en portfölj med 5 000 av sina bilder för 69 miljoner dollar via Christie's är ett utmärkt exempel. Fem månader innan detta hände var det mesta han någonsin hade sålt ett tryck av sitt verk för 100 dollar. Så förmögenhetsskapande från dessa nyare digitala tillgångar, och även generellt som en alternativ investeringsväg, är redan en beprövad modell.

Men med det i åtanke, var står dessa modernare investeringsformer idag jämfört med traditionella fastighetsinvesteringar? Hur skulle du jämföra risken?

Detta är den ultimata frågan och den har ställts om och om igen, ända sedan aktiehandelns ursprung blev en betydande konkurrent till modellen att äga fastigheter, som i sig är tusentals år gammal.

I ett kapitalistiskt samhälle vill människor investera av olika anledningar. För att tjäna pengar. För att skydda sin förmögenhet. För att upprätthålla en viss livsstil. Oavsett om vi talar om nya valutor, nya marknadsplatser eller nya tillgångstyper kommer det alltid att handla om en avvägning mellan individens prioriteringar och vad han eller hon vill uppnå. Det handlar om livsstil kontra investering, risk kontra avkastning.

Om vi tar valuta som exempel. Dagens nyaste valuta är digital. Det finns nu 10 000 olika kryptovalutor som alla tävlar om marknadsdominans. Men om man tittar tillbaka är det inte första gången historien har sett nya valutor komma in i bilden. När den första valutamarknaden skapades i Nederländerna på 1500-talet fanns inte ens den amerikanska dollarn. Dollarn etablerades officiellt i slutet av 1700-talet och Amerika blev inte en riktig supermakt förrän i slutet av 1800-talet, några år efter att inbördeskriget hade avslutats.

Hur såg människor på den amerikanska dollarn eller amerikanska investeringar under dessa perioder? I ett ungt land, med en ny valuta och en marknad med många interna svårigheter? Det fanns en enorm risk. Sedan, inom cirka 30 år, var USA en global supermakt.

"Att investera i en materiell tillgång handlar om två saker: den övergripande förmögenhetsstrategin för familjen och det livsstilsvärde den ger."

Ett andra hem är bara en typ av fastighetstillgång och det handlar om att skapa familjearv och stunder tillsammans, för att skapa minnen. För vissa handlar det om själva skapandet, designen och konstruktionen, som att bygga ett konstverk och det arv det ger därefter. För andra handlar det om intäktsgenereringsstrategin bakom det, från hyresintäkter till värdestegring, som en säkring mot inflation eller mot att det monetära systemet utmanas av de nya finansiella modeller vi ser idag. Det har en tidlös form av bevarande förknippat med sig.

Men hur är det med hur man köper det? Det är den andra stora skillnaden med fastigheter – möjligheten att använda andras pengar som hävstång för att köpa dem. Detta är något du inte kan göra med aktier eller krypto.

Ja. Om det finns magi i fastigheter som skapas genom minnen, är den andra magin ur ekonomisk synvinkel. Det är den enda tillgången som kan köpas med andras pengar, där det större beloppet betalas av banken och återbetalningsbeloppen för detta lån återigen betalas av andra genom hyresintäkter. Men under tiden kan du samla familjeminnen som förhoppningsvis ger stabilitet och hjälper dig och dina barn mot en bra livsväg, ofta genom att ha alla i utomhusmiljön.

Hur ser du då på det när du jämför olika typer av fastigheter? Skidfastigheten i Alperna eller lägenheten i Lissabon, det är ofta livsstilsköp, det är andra hem. Så om vi tänker på dessa som olika tillgångar, på samma sätt som det finns olika kryptovalutor och även olika aktier, finns det också olika typer av fastigheter. Kommersiella fastigheter, till och med fastighetsfonder också.

Exakt, det finns olika typer av alla investeringar och bara ett fåtal människor kan hävda att de förstår var och en till en nivå där de kan ge goda råd. De flesta människor tänker på investeringsprocessen baklänges. De har goda avsikter, till exempel att öka sin förmögenhet, men utan ett mål faller människor i fällan att "tjäna pengar". När man istället, oavsett om det är genom krypto, aktier eller fastigheter, verkligen bör närma sig det som penninghantering för att tjäna ett livsmål.

Och det kan vara ett familjemål, en individs mål, ett livskvalitetsmål, ett livsstilsmål. De är alla olika, men utan dem slutar det med att människor springer runt och försöker hantera pengarna, snarare än att få dem att arbeta för dem på bästa sätt för att uppnå sina mål.

Kommersiella fastigheter är ofta ett intressant exempel med mål i åtanke eftersom människor ofta säger att det inte finns någon livsstilsfördel med att äga en kommersiell fastighet. Hur kan det vara en livsstilsfördel att äga ett logistiklager eller en butik på huvudgatan? Du kan ju inte använda den, besöka den eller ha semester i den. Men återigen beror det på målet och de flesta kommersiella fastighetsinvesteringar kommer från önskan om ett eller alla av följande: inkomst, sinnesfrid eller incitament.

Logistiklagret ligger utanför Lissabon, en stad där näthandeln fortsätter att växa. Det är din sinnesfrid. Genom att investera i en kommersiell fastighet kan du ansöka om Golden Visa, vilket ger investeraren och hans anhöriga möjlighet att bli europeiska medborgare. Det är det extra incitamentet, men med betydande långsiktiga fördelar, till exempel att barnen lättare kan gå på universitet i Europa. Och sedan är inkomsten de pengar som investerarna får, kanske för att stödja ett livsstilsval, semester för familjen, utbildningsfonder för barnen eller pension.

Så kommersiella fastigheter, den mest materiella tillgången av alla fastigheter, kan också vara en livsstilsinvestering, så länge du använder pengarna för dina mål.

Men nu pratar vi om sinnesfrid också, och är inte tidshantering en stor del av detta? Hur hänger detta ihop med de olika investeringsval som människor har idag?

Tid är den enda sak vi alla tar för given när det gäller våra investeringar. I vår verksamhet på Athena Advisers är det alltid uppfriskande att se någon sätta ett så högt livsstilsvärde på tid, ett värde som är högre än någon kryptovaluta.

Ta vår senaste tyska kund som exempel, den senaste att köpa en lägenhet i Lissabon med hjälp av kryptovalutans kapitalvinster. Förutom att detta är ytterligare bevis på att krypto driver en fastighetsmarknad genom riskminskning av portföljer, var det för honom tiden och sinnesfridfaktorn som var avgörande för att han skulle omvandla kryptokapital till en konkret fastighetsinvestering. Krypto eller aktier är stressiga marknader att vara involverad i och fastigheter, förutsatt att du får goda råd, är tvärtom. Vi hjälpte honom att investera i en växande marknad för att skapa en materiell tillgång som kan användas som ett familjehem, samtidigt som det genererar inkomst.

Och man får inte glömma bort de ofta förbisedda fördelarna också. Som fastighetsägare i Portugal kan han nu titta på landets NHR-program, vilket potentiellt kan minska hans skatteprofil över hela världen. Detta visar hur den ursprungliga fastighetsinvesteringen kan spara eller tjäna pengar på andra sätt också.