Encontre o seu espaço: Criptomoedas Vs. Imobiliário

Num mundo onde a criptomoeda criou um mercado de 3 mil milhões de euros em apenas alguns anos e, com isso, desafiou a governação monetária em todo o mundo. Num mundo onde o investimento em NFTs está a criar milionários da noite para o dia e onde as pessoas já se questionam sobre como será o mercado imobiliário no metaverso. Conversámos com Roman Carel, fundador da Athena Advisers, para perceber onde é que ele considera que o imobiliário se enquadra no atual paradigma de oportunidades de investimento em constante evolução.

Roman, se já ajudámos clientes a investir em destinos como Lisboa usando lucros realizados em Criptomoedas, quanto tempo falta até alguém querer trocar a sua imagem de um gorila com óculos de sol por uma cobertura em Lisboa?

Ah! É apenas uma questão de tempo. Os NFTs são apenas uma nova forma de Cripto - Arte Cripto. Atualmente são menos compreendidos pelo público em geral, mas o mesmo acontecia com a Bitcoin em 2015. Na altura, com algum esforço, podia comprar-se uma Bitcoin por menos de mil euros. Hoje, essa Bitcoin vale dezenas de milhares de euros.

Na verdade, a arte cripto atingiu os mercados de riqueza mais rapidamente do que a própria criptomoeda. O melhor exemplo é o do artista digital Mike Winkleman, que vendeu um portefólio de 5.000 das suas imagens por 69 milhões de dólares através da Christie's. Cinco meses antes disto acontecer, o máximo que tinha conseguido por uma impressão do seu trabalho eram 100 dólares. Assim, a criação de riqueza a partir destes novos ativos digitais, e também como uma via alternativa de investimento, é já um modelo comprovado.

No entanto, tendo isso em conta, como se posicionam atualmente estas formas mais modernas de investimento quando comparadas com o investimento imobiliário tradicional? Como se compara o risco?

Esta é a questão fundamental e tem sido colocada repetidamente, desde que as origens da negociação de ações se tornaram uma concorrência significativa ao modelo de propriedade imobiliária, que existe há milhares de anos.

Numa sociedade capitalista, as pessoas procuram investir por várias razões. Para fazer dinheiro. Para proteger património. Para manter um determinado estilo de vida. Quer falemos de novas moedas, novos mercados ou novos tipos de ativos, tudo se resume sempre a um equilíbrio entre as prioridades do indivíduo e aquilo que pretende fazer. É estilo de vida versus investimento, risco versus recompensa.

Se tomarmos a moeda como exemplo: hoje, a moeda mais recente é digital. Existem atualmente 10.000 criptomoedas diferentes a competir por proeminência no mercado. Mas, olhando para trás, não é a primeira vez que a história vê surgir uma nova moeda. Quando o primeiro mercado Forex foi criado nos Países Baixos em 1500, o dólar americano nem sequer existia. O dólar foi oficialmente estabelecido no final dos anos 1700 e os Estados Unidos não se tornaram uma verdadeira superpotência até ao final dos anos 1800, alguns anos após o fim da Guerra Civil.

Como é que as pessoas viam o dólar americano ou os investimentos americanos durante estes períodos? Num país jovem, com uma moeda nova e um mercado com muitas dificuldades internas? O risco era enorme. Depois, em cerca de 30 anos, os EUA tornaram-se uma superpotência mundial.

"Investir num ativo físico tem a ver com duas coisas: a estratégia global de riqueza para a família e o valor que proporciona em termos de estilo de vida."

Uma segunda habitação é apenas um tipo de ativo imobiliário e está relacionada com a criação de um legado familiar e momentos em conjunto, para criar memórias. Para alguns, trata-se da própria criação, do design e da construção, como construir uma obra de arte e o legado que dela resulta. Para outros, trata-se da estratégia de geração de receitas subjacente, desde o arrendamento à valorização do capital, como proteção contra a inflação ou o sistema monetário que está a ser desafiado pelos novos modelos financeiros que vemos hoje. Tem esta preservação intemporal associada.

Mas e quanto à forma de compra? Essa é a outra grande diferença do imobiliário - a capacidade de alavancar o dinheiro de terceiros para o adquirir. Isto é algo que não se pode fazer com ações ou criptomoedas.

Sim. Se existe magia no imobiliário feita através de memórias, a outra magia é do ponto de vista financeiro. É o único ativo que pode ser comprado usando o dinheiro de outros, com a maior parte paga pelo banco e as prestações deste empréstimo novamente pagas por outros através de rendas. Entretanto, pode acumular memórias familiares que, esperamos, proporcionarão estabilidade e ajudarão você e os seus filhos num bom caminho de vida, frequentemente tendo todos no mundo exterior.

Como vê então a comparação entre diferentes tipos de propriedade? O imóvel de esqui nos Alpes ou o apartamento em Lisboa, são frequentemente compras ligadas ao estilo de vida, são segundas habitações. Portanto, se pensarmos nestes como ativos diferentes, tal como existem diferentes criptomoedas e diferentes ações, também existem diferentes tipos de imóveis. Propriedades comerciais e até fundos e trusts imobiliários.

Exatamente, existem diferentes tipos de todos os investimentos e apenas algumas pessoas podem afirmar que compreendem cada um deles ao ponto de poderem dar bons conselhos. A maioria das pessoas pensa em qualquer processo de investimento ao contrário. Têm boas intenções, como aumentar a sua riqueza por exemplo, mas sem um objetivo acabam por cair nas armadilhas de 'fazer dinheiro'. Em vez disso, quer seja através de cripto, ações ou imobiliário, deve ser abordado como uma gestão de dinheiro para servir um objetivo de vida.

E pode ser um objetivo familiar, um objetivo individual, um objetivo de qualidade de vida, um objetivo de estilo de vida. São todos diferentes, mas sem eles, as pessoas acabam por andar às voltas a tentar lidar com o dinheiro, em vez de o fazerem trabalhar para elas da melhor forma para atingirem os seus objetivos.

O imobiliário comercial é frequentemente um exemplo interessante quando pensamos em objetivos, pois as pessoas dizem muitas vezes que não há benefícios de estilo de vida em possuir um imóvel comercial. Como é que ser proprietário de um armazém logístico ou de uma loja de rua pode proporcionar um benefício em termos de estilo de vida? Não se pode usar, visitar ou passar férias nele. Mas, novamente, depende do objetivo e a maioria dos investimentos em propriedades comerciais resulta do desejo de obter um ou todos os seguintes: rendimento, tranquilidade ou incentivos.

O armazém logístico situa-se nos arredores de Lisboa, uma cidade onde as compras online continuam a crescer. Essa é a sua tranquilidade. Ao investir num imóvel comercial, pode candidatar-se ao Golden Visa, colocando o investidor e os seus dependentes no caminho para a cidadania europeia. Esse é o incentivo extra, mas com benefícios significativos a longo prazo, como a possibilidade de os filhos irem mais facilmente para a universidade na Europa. E depois o rendimento é o dinheiro que os investidores recebem, talvez para apoiar uma escolha de estilo de vida, férias para a família, fundos de educação para os filhos ou reforma.

Assim, o imobiliário comercial, o ativo mais difícil de todos os imóveis, também pode ser um investimento de estilo de vida, desde que use o dinheiro para atingir os seus objetivos.

Mas agora estamos também a falar de tranquilidade, e não é a gestão do tempo uma grande parte disto? Como é que isto se relaciona com as diferentes opções de investimento que as pessoas têm hoje em dia?

O tempo é algo que todos tomamos como garantido nos nossos investimentos. Na nossa atividade na Athena Advisers, é sempre refrescante ver alguém dar um valor tão elevado ao tempo no seu estilo de vida, um valor superior ao de qualquer criptomoeda.

Veja por exemplo o nosso recente cliente alemão, o último a comprar um apartamento em Lisboa usando mais-valias de criptomoedas. Para além de ser mais uma prova de que as criptomoedas alimentam um mercado imobiliário através da redução do risco das carteiras, para ele foram o tempo e o fator tranquilidade que foram decisivos na conversão do capital em criptomoedas num investimento imobiliário tangível. As criptomoedas ou as ações são mercados stressantes para se envolver e o imobiliário, desde que se tenha bom aconselhamento, é o oposto. Ajudámo-lo a investir num mercado em crescimento, a criar um ativo tangível que pode ser usado como casa de família, ao mesmo tempo que gera rendimento.

E não se podem esquecer os benefícios muitas vezes negligenciados. Como proprietário de um imóvel em Portugal, pode agora considerar o programa NHR do país, potencialmente reduzindo o seu perfil fiscal a nível mundial. Isto mostra como o investimento imobiliário original pode poupar ou gerar dinheiro de outras formas também.

É interessante como Lisboa continua a ter este poder de atração, não é? Estamos envolvidos neste mercado desde muito antes de se ter tornado no destino popular que é hoje, por isso tivemos o privilégio de acompanhar a evolução de Lisboa em primeira mão. O que espera para este mercado no futuro?

Um amigo fez-me esta pergunta recentemente e a melhor forma de explicar é recuar até ao início da Athena Advisers. Começámos a Athena com o objetivo de ajudar as pessoas a investir em locais agradáveis que adoravam e onde se sentiam bem. Na altura, no início dos anos 2000, isto estava ligado ao crescimento das companhias aéreas low-cost e ao facto de a mobilidade das pessoas que viajavam de férias para o estrangeiro ser impulsionada pela acessibilidade dos baixos custos das viagens.

Mas depois, as pessoas começaram a perceber que estes locais ofereciam melhores estilos de vida, de forma mais permanente. E algumas pessoas mudaram-se para o Sul da Europa, longe da dinâmica e do ambiente empresarial do Norte da Europa, porque já tinham trabalhado o suficiente para poderem ter essa qualidade de vida.

Depois da recessão de 2008, Portugal era um dos países mais pobres da Europa, tal como a Espanha, a Itália e a Grécia. No entanto, hoje são cada vez mais as pessoas com elevado poder de compra que se mudam para viver em Portugal durante a maior parte do ano. E isto não se deve apenas ao preço comparativamente baixo dos imóveis premium, ou a qualquer outro fator isolado. É um movimento da Geração X, em que as pessoas querem viver a vida que desejam e o sucesso já não é visto como 'ter boas notas' ou 'ter um bom emprego' e ganhar muito dinheiro.

Em vez disso, trata-se de ter a criatividade e a oportunidade de criar um trabalho que nos apaixone, onde possamos desfrutar de uma melhor qualidade de vida. E hoje, Portugal compreende este movimento, este propósito, melhor do que qualquer outro país no mundo.

Qualidade de vida, segurança, bom clima, boa educação, um excelente sistema de saúde, infraestruturas de qualidade, uma cultura de incentivo a novos negócios e de liderança tecnológica. Passou de um país pobre para um país que oferece exatamente aquilo que o mundo inteiro procura. E com incentivos como o programa Vistos Gold, o regime NHR e outros, esta procura global por um país com visão de futuro só tenderá a aumentar.

Para discutir estratégias ou oportunidades de investimento em Lisboa ou em Portugal, não hesite em contactar-nos através da nossa página de contacto.