Investir : Crypto ou Immobilier ?

Dans un monde où les cryptomonnaies ont créé un marché de 3 milliards d'euros en un temps record, bouleversant la gouvernance monétaire mondiale. Dans un monde où les investissements en NFT créent des millionnaires du jour au lendemain, et où l'on s'interroge déjà sur l'avenir du marché immobilier dans le métavers. Nous avons rencontré Roman Carel, fondateur d'Athena Advisers, pour comprendre comment l'immobilier traditionnel s'inscrit dans ce nouveau paradigme d'opportunités d'investissement en constante évolution.

Roman, si nous avons déjà aidé des clients à investir dans des destinations comme Lisbonne en utilisant leurs gains en cryptomonnaies, combien de temps faudra-t-il avant que quelqu'un ne propose d'échanger son NFT de gorille à lunettes de soleil contre un penthouse à Lisbonne ?

Ha ! Ce n'est qu'une question de temps. Les NFT ne sont qu'une nouvelle forme de crypto - de l'art crypto. Ils sont moins bien compris par le grand public aujourd'hui, mais c'était la même chose pour le Bitcoin en 2015. À l'époque, avec un peu d'effort, vous pouviez acheter un Bitcoin pour moins de mille euros. Aujourd'hui, ce même Bitcoin vaut des dizaines de milliers d'euros.

En réalité, l'art crypto a conquis les marchés de la richesse encore plus rapidement que les cryptomonnaies. L'artiste numérique Mike Winkleman, qui a vendu un portfolio de 5 000 de ses œuvres pour 69 millions de dollars chez Christie's, en est le parfait exemple. Cinq mois auparavant, il n'avait jamais vendu une impression de son travail pour plus de 100 dollars. La création de richesse à partir de ces nouveaux actifs numériques, comme nouvelle voie d'investissement, est donc déjà un modèle éprouvé.

Dans ce contexte, comment ces formes d'investissement modernes se positionnent-elles aujourd'hui par rapport à l'investissement immobilier traditionnel ? Comment comparer les risques ?

C'est la question fondamentale qui revient sans cesse, depuis que le trading boursier est devenu un concurrent sérieux de l'investissement immobilier, un modèle vieux de plusieurs millénaires.

Dans une société capitaliste, les gens investissent pour diverses raisons : faire fructifier leur argent, protéger leur patrimoine, maintenir un certain style de vie. Qu'il s'agisse de nouvelles monnaies, de nouveaux marchés ou de nouveaux types d'actifs, tout dépend toujours de l'équilibre entre les priorités individuelles et les objectifs personnels. C'est un arbitrage entre style de vie et investissement, entre risque et rendement.

Prenons l'exemple de la monnaie. Aujourd'hui, la monnaie la plus récente est numérique. Il existe désormais 10 000 cryptomonnaies différentes qui se disputent la domination du marché. Mais en regardant l'histoire, ce n'est pas la première fois que de nouvelles devises font leur apparition. Quand le premier marché des changes a été créé aux Pays-Bas dans les années 1500, le dollar américain n'existait même pas. Le dollar a été officiellement créé à la fin des années 1700, et l'Amérique n'est devenue une véritable superpuissance qu'à la fin des années 1800, quelques années après la fin de la guerre de Sécession.

Comment percevait-on le dollar américain ou les investissements américains durant ces périodes ? Dans un jeune pays, avec une nouvelle monnaie et un marché confronté à de nombreuses difficultés internes ? Le risque était énorme. Puis en l'espace de 30 ans environ, les États-Unis sont devenus une superpuissance mondiale.

"L'investissement dans un actif tangible repose sur deux aspects : la stratégie patrimoniale globale de la famille et la valeur ajoutée en termes de style de vie."

Une résidence secondaire n'est qu'un type d'actif immobilier parmi d'autres. Il s'agit de créer un héritage familial et de partager des moments ensemble, de créer des souvenirs. Pour certains, c'est la création elle-même qui compte, la conception et la construction, comme la réalisation d'une œuvre d'art et l'héritage qu'elle laissera. Pour d'autres, c'est la stratégie de génération de revenus qui prime, de la location à l'appréciation du capital, comme protection contre l'inflation ou contre un système monétaire remis en question par les nouveaux modèles financiers actuels. L'immobilier possède cette dimension de préservation intemporelle.

Mais qu'en est-il du mode d'acquisition ? C'est l'autre grande différence avec l'immobilier : la possibilité d'utiliser l'effet de levier financier pour l'acheter. C'est quelque chose qu'on ne peut pas faire avec les actions ou les cryptomonnaies.

Exactement. Si l'immobilier a une part de magie à travers les souvenirs qu'il crée, l'autre aspect magique est financier. C'est le seul actif qu'on peut acquérir en utilisant l'argent des autres, avec la plus grande partie payée par la banque et les remboursements du prêt souvent couverts par les revenus locatifs. Et pendant ce temps, vous pouvez créer des souvenirs familiaux qui, nous l'espérons, apporteront stabilité et aideront toute la famille à suivre un bon chemin de vie, souvent en profitant ensemble du plein air.

Comment voyez-vous alors la comparaison entre les différents types de biens immobiliers ? La propriété au ski dans les Alpes ou l'appartement à Lisbonne sont souvent des achats lifestyle, des résidences secondaires. Si nous considérons ces biens comme des actifs différents, tout comme il existe différentes cryptomonnaies et différentes actions, il y a aussi différents types de biens immobiliers. Les propriétés commerciales, les SCPI et les fonds immobiliers également.

Exactement, il existe différents types d'investissements et peu de personnes peuvent prétendre les comprendre suffisamment pour donner des conseils pertinents. La plupart des gens abordent le processus d'investissement à l'envers. Ils ont de bonnes intentions, comme augmenter leur patrimoine par exemple, mais sans objectif précis, ils tombent dans le piège de la simple "recherche de profit". Alors qu'en réalité, que ce soit en crypto, en bourse ou en immobilier, il faut aborder cela comme une gestion de patrimoine au service d'un objectif de vie.

Cet objectif peut être familial, personnel, lié à la qualité de vie ou au style de vie. Les objectifs varient, mais sans eux, les gens finissent par courir après l'argent au lieu de le faire travailler efficacement pour atteindre leurs buts.

L'immobilier commercial est souvent un exemple intéressant en matière d'objectifs, car beaucoup pensent qu'il n'y a pas d'avantage lifestyle à posséder un bien commercial. Comment un entrepôt logistique ou une boutique en centre-ville pourraient-ils apporter un bénéfice en termes de style de vie ? On ne peut ni y vivre, ni y passer ses vacances. Mais là encore, tout dépend de l'objectif, et la plupart des investissements en immobilier commercial sont motivés par un ou plusieurs des éléments suivants : le revenu, la tranquillité d'esprit ou les avantages fiscaux.

L'entrepôt logistique situé en périphérie de Lisbonne, une ville où l'e-commerce continue de croître, c'est votre tranquillité d'esprit. En investissant dans un bien commercial, vous pouvez demander un Visa Doré, ouvrant la voie à la citoyenneté européenne pour l'investisseur et sa famille. C'est un avantage supplémentaire avec des bénéfices significatifs à long terme, comme la possibilité pour les enfants d'étudier plus facilement en Europe. Et puis il y a le revenu que les investisseurs perçoivent, peut-être pour financer un certain style de vie, des vacances en famille, l'éducation des enfants ou la retraite.

Ainsi, l'immobilier commercial, l'actif le plus tangible de tous, peut aussi être un investissement lifestyle, tant que l'argent sert à atteindre des objectifs précis.

Mais nous parlons aussi de tranquillité d'esprit, et la gestion du temps n'en est-elle pas un aspect essentiel ? Comment cela se rattache-t-il aux différentes options d'investissement disponibles aujourd'hui ?

Le temps est l'élément que nous prenons tous pour acquis dans nos investissements. Chez Athena Advisers, c'est toujours rafraîchissant de voir quelqu'un accorder une telle valeur au temps, une valeur supérieure à celle de n'importe quelle cryptomonnaie.

Prenons l'exemple de notre récent client allemand, le dernier en date à avoir acheté un appartement à Lisbonne avec des plus-values en cryptomonnaies. Au-delà du fait que cela illustre comment les cryptos alimentent le marché immobilier via la diversification des portefeuilles, pour lui, c'est le facteur temps et tranquillité d'esprit qui a été décisif dans sa décision de convertir son capital crypto en investissement immobilier tangible. Les marchés crypto ou actions sont stressants, alors que l'immobilier, avec les bons conseils, c'est tout le contraire. Nous l'avons aidé à investir dans un marché en croissance, à créer un actif tangible pouvant servir de résidence familiale, tout en générant des revenus.

Et il ne faut pas oublier les avantages souvent négligés. En tant que propriétaire au Portugal, il peut maintenant bénéficier du programme NHR du pays, réduisant potentiellement sa fiscalité au niveau mondial. Cela montre comment l'investissement immobilier initial peut aussi permettre d'économiser ou de gagner de l'argent par d'autres moyens.

N'est-il pas fascinant de voir que Lisbonne conserve toujours son pouvoir d'attraction ? Nous sommes présents sur ce marché bien avant qu'il ne devienne la destination prisée qu'il est aujourd'hui, ce qui nous a permis d'observer de près l'évolution de Lisbonne. Quelles sont vos perspectives pour ce marché ?

Un ami m'a récemment posé cette question et la meilleure façon d'y répondre est de revenir aux origines d'Athena Advisers. Nous avons créé Athena dans le but d'aider les gens à investir dans des lieux qu'ils appréciaient véritablement. À l'époque, au début des années 2000, cela coïncidait avec l'essor des compagnies aériennes low-cost et la mobilité croissante des voyageurs, facilitée par des coûts de transport plus abordables.

Les gens ont ensuite réalisé que ces destinations offraient un meilleur cadre de vie, de façon permanente. Certains ont choisi de s'installer en Europe du Sud, loin du rythme effréné et de l'environnement professionnel de l'Europe du Nord, ayant suffisamment travaillé pour s'offrir cette qualité de vie.

Après la crise de 2008, le Portugal était l'un des pays les plus modestes d'Europe, aux côtés de l'Espagne, l'Italie et la Grèce. Pourtant, aujourd'hui, de plus en plus de personnes fortunées choisissent d'y vivre la majeure partie de l'année. Ce n'est pas uniquement dû aux prix attractifs de l'immobilier de prestige. C'est un mouvement générationnel, où les gens souhaitent vivre selon leurs aspirations, et où la réussite ne se mesure plus aux diplômes ou à un poste prestigieux avec un salaire élevé.

Il s'agit plutôt de pouvoir créer son activité avec passion et créativité, tout en profitant d'une meilleure qualité de vie. Aujourd'hui, le Portugal comprend mieux que tout autre pays cette nouvelle vision, cette aspiration.

Qualité de vie, sécurité, climat agréable, excellent système éducatif et de santé, infrastructures modernes, culture entrepreneuriale et innovation technologique. D'un pays modeste, il est devenu une destination offrant exactement ce que le monde entier recherche. Avec des dispositifs comme le Visa doré, le statut NHR et d'autres avantages, cette attractivité mondiale pour ce pays tourné vers l'avenir ne fera que croître.

Pour échanger sur les stratégies d'investissement ou les opportunités à Lisbonne et au Portugal, n'hésitez pas à nous contacter via notre page de contact.