Hitta din plats: Kryptovaluta vs. Fastigheter

I en tid där kryptovalutor har skapat en marknad värd 3 miljarder euro på bara några år och därmed utmanat den monetära styrningen världen över. I en tid där NFT-investeringar skapar miljonärer över en natt, och där människor redan spekulerar i hur fastighetsmarknaden kan komma att se ut i ett metaverse. Vi samtalade med Roman Carel, grundare av Athena Advisers, för att höra hans syn på hur fastigheter passar in i dagens snabbt föränderliga investeringslandskap.

Roman, om vi redan har hjälpt kunder att investera i destinationer som Lissabon med hjälp av realiserade kryptovinster, hur lång tid dröjer det innan någon vill byta sin bild av en gorilla i solglasögon mot en takvåning i Lissabon?

Ha! Det är bara en tidsfråga. NFT:er är bara en ny form av krypto - kryptokonst. De är mindre förstådda av allmänheten just nu, men detsamma gällde Bitcoin 2015. Då kunde man med lite ansträngning köpa en Bitcoin för mindre än tusen euro. Idag är den Bitcoinen värd tiotusentals euro.

Om något har kryptokonsten nått förmögenhetsmarknaderna snabbare än vad kryptovalutan gjorde. Ett perfekt exempel är den digitala konstnären Mike Winkleman som sålde en portfölj med 5 000 av sina bilder för 69 miljoner dollar via Christie's. Fem månader innan detta hade han som mest sålt ett tryck för 100 dollar. Så förmögenhetsskapande från dessa nyare digitala tillgångar, och som en alternativ investeringsväg generellt, är redan en beprövad modell.

Med detta i åtanke, hur står sig dessa modernare investeringsformer idag jämfört med traditionella fastighetsinvesteringar? Hur skulle du jämföra riskerna?

Detta är den ultimata frågan som har ställts om och om igen, ända sedan aktiehandeln blev en betydande konkurrent till fastighetsägande, som i sig är tusentals år gammalt.

I ett kapitalistiskt samhälle vill människor investera av olika anledningar. För att tjäna pengar. För att skydda förmögenhet. För att upprätthålla en viss livsstil. Oavsett om vi pratar om nya valutor, nya marknadsplatser eller nya tillgångsslag handlar det alltid om en balans mellan individens prioriteringar och vad de vill uppnå. Det handlar om livsstil kontra investering, risk kontra avkastning.

Ta valuta som exempel. Dagens nyaste valuta är digital. Det finns nu 10 000 olika kryptovalutor som alla tävlar om marknadsdominans. Men historiskt sett är det inte första gången nya valutor har dykt upp. När den första valutamarknaden skapades i Nederländerna på 1500-talet existerade inte ens den amerikanska dollarn. Dollarn etablerades officiellt i slutet av 1700-talet och USA blev inte en verklig supermakt förrän i slutet av 1800-talet, några år efter inbördeskrigets slut.

Hur såg folk på den amerikanska dollarn eller amerikanska investeringar under dessa perioder? I ett ungt land, med en ny valuta och en marknad med många interna svårigheter? Det fanns en enorm risk. Sedan, inom bara 30 år, var USA en global supermakt.

"Att investera i en fysisk tillgång handlar om två saker: den övergripande förmögenhetsstrategin för familjen och det livsstilsvärde den ger."

Ett andra hem är bara en typ av fastighetstillgång och det handlar om att skapa ett familjearv och gemensamma stunder för att skapa minnen. För vissa handlar det om själva skapandet, designen och konstruktionen, som att bygga ett konstverk och det arv det lämnar efter sig. För andra handlar det om strategin för intäktsgenerering, från uthyrning till värdeökning, som ett skydd mot inflation eller mot att det monetära systemet utmanas av dagens nya finansiella modeller. Det har en tidlös bevarande karaktär.

Men hur är det med själva köpprocessen? Det är den andra stora skillnaden med fastigheter - möjligheten att använda andras pengar som hävstång för att köpa dem. Detta är något man inte kan göra med aktier eller krypto.

Ja. Om det finns magi i fastigheter genom minnena som skapas, är den andra magin den finansiella aspekten. Det är den enda tillgången som kan köpas med hjälp av andras pengar, där banken står för den större delen och där återbetalningen av lånet kan täckas av hyresintäkter från andra. Samtidigt kan du skapa familjeminnen som förhoppningsvis ger stabilitet och hjälper dig och dina barn mot en bra livsväg, ofta genom att få alla ut i naturen.

Hur ser du då på jämförelsen mellan olika typer av fastigheter? Skidlägenheten i Alperna eller lägenheten i Lissabon, dessa är ofta livsstilsköp, andra hem. Om vi ser dessa som olika tillgångar, precis som det finns olika kryptovalutor och olika aktier, finns det också olika typer av fastigheter. Kommersiella fastigheter, fastighetsfonder och REITs också.

Precis, det finns olika typer av alla investeringar och bara ett fåtal personer kan påstå sig förstå var och en tillräckligt väl för att ge goda råd. De flesta tänker baklänges när det gäller investeringar. De har goda avsikter, som att öka sin förmögenhet, men utan ett tydligt mål hamnar människor i fällan att bara "tjäna pengar". Istället borde man, oavsett om det gäller krypto, aktier eller fastigheter, se det som penningförvaltning för att uppnå ett livsmål.

Och det kan vara ett familjemål, ett individuellt mål, ett livskvalitetsmål eller ett livsstilsmål. De är alla olika, men utan dem slutar människor med att jaga pengar istället för att få pengarna att arbeta för dem på bästa sätt för att nå sina mål.

Kommersiella fastigheter är ofta ett intressant exempel när det gäller mål, eftersom många säger att det inte finns några livsstilsfördelar med att äga en kommersiell fastighet. Hur kan ett logistiklager eller en butik på huvudgatan ge livsstilsfördelar? Du kan ju inte använda den, besöka den eller ha semester i den. Men återigen beror det på målet, och de flesta kommersiella fastighetsinvesteringar kommer från önskan om en eller alla av följande: inkomst, sinnesfrid eller incitament.

Logistiklagret ligger utanför Lissabon, en stad där e-handeln fortsätter att växa. Det ger sinnesfrid. Genom att investera i en kommersiell fastighet kan man ansöka om ett Golden Visa, som ger investeraren och dennes familj möjlighet att bli EU-medborgare. Det är det extra incitamentet, men med betydande långsiktiga fördelar, som att barnen lättare kan studera vid europeiska universitet. Och inkomsten är pengarna investerarna får, kanske för att stödja en viss livsstil, familjens semestrar, barnens utbildningsfonder eller pension.

Så kommersiella fastigheter, den mest komplexa av alla fastighetstillgångar, kan också vara en livsstilsinvestering, så länge du använder pengarna för att nå dina mål.

Men nu pratar vi också om sinnesfrid, och är inte tidshantering en stor del av detta? Hur kopplar detta till de olika investeringsval människor har idag?

Tid är något vi alla tar för givet när det gäller våra investeringar. I vår verksamhet på Athena Advisers är det alltid uppfriskande att se någon sätta ett så högt livsstilsvärde på tid, ett värde som är högre än någon kryptovaluta.

Ta vår senaste tyska kund som exempel, den senaste att köpa en lägenhet i Lissabon med hjälp av kryptovinster. Förutom att detta är ytterligare ett bevis på hur krypto driver fastighetsmarknaden genom riskspridning av portföljer, var det för honom tiden och sinnesfriden som var avgörande för beslutet att omvandla kryptokapital till en konkret fastighetsinvestering. Krypto och aktier är stressiga marknader att vara involverad i, medan fastigheter, förutsatt att man får bra rådgivning, är motsatsen. Vi hjälpte honom att investera i en växande marknad för att skapa en konkret tillgång som kan användas som ett familjehem, samtidigt som den genererar inkomst.

Och man får inte glömma de ofta förbisedda fördelarna heller. Som fastighetsägare i Portugal kan han nu undersöka landets NHR-program, vilket potentiellt kan minska hans globala skatteprofil. Detta visar hur den ursprungliga fastighetsinvesteringen kan spara eller generera pengar på andra sätt också.

Det är fascinerande hur Lissabon fortsätter att locka människor, eller hur? Vi har varit verksamma på denna marknad långt innan den blev den populära destination den är idag, så vi har haft förmånen att uppleva Lissabons utveckling på nära håll. Vad tror du om marknadens framtid?

En vän ställde nyligen denna fråga till mig, och det bästa sättet att förklara det är att gå tillbaka till Athena Advisers början. Vi grundade Athena med målsättningen att hjälpa människor investera i vackra platser de älskade och trivdes på. På den tiden, i början av 2000-talet, hängde detta samman med lågprisflygbolagens framväxt och det faktum att människor kunde resa utomlands tack vare de låga resekostnaderna.

Men sedan insåg människor att dessa platser erbjöd en bättre livsstil på permanent basis. Många valde att flytta till Sydeuropa, bort från den nordeuropeiska företagskulturen och affärsmiljön, eftersom de redan hade arbetat tillräckligt för att ha råd med den livskvaliteten.

Efter finanskrisen 2008 var Portugal ett av Europas fattigaste länder, tillsammans med Spanien, Italien och Grekland. Trots detta väljer nu allt fler välbärgade människor att bosätta sig i Portugal större delen av året. Det beror inte bara på de jämförelsevis låga priserna på exklusiva fastigheter, utan är en del av en större trend. Det handlar om Generation X, där framgång inte längre definieras av "bra betyg" eller "ett välbetalt jobb".

Istället handlar det om kreativitet och möjligheten att skapa ett arbete man brinner för, samtidigt som man kan njuta av en högre livskvalitet. Och idag förstår Portugal denna rörelse och dess syfte bättre än något annat land i världen.

Livskvalitet, trygghet, behagligt klimat, bra utbildning, välfungerande sjukvård, modern infrastruktur, en företagsvänlig kultur och teknologiskt ledarskap. Landet har gått från att vara fattigt till att erbjuda precis det som hela världen efterfrågar. Med incitament som Golden Visa-programmet, NHR-programmet och liknande kommer denna globala efterfrågan på ett framåtblickande land bara att öka.

Om du vill diskutera investeringsstrategier eller möjligheter i Lissabon eller Portugal i övrigt är du välkommen att kontakta oss via vår kontaktsida.